关键词:汽车PCB

中投顾问:未来5年全球汽车PCB市场发展及应用情况

作者:中投顾问 时间:2019/12/26

  

  全球汽车PCB市场发展情况

  汽车电动化和智能化发展双轮驱动,车用PCB市场增加。高频高速化的需求使汽车用PCB市场出现结构性变化,高频高速PCB增长空间相对更大,技术壁垒更高,市场集中度更大。一方面,汽车的电子化相比传统燃油发动机的驱动系统增加了电控系统对PCB的要求,另一方面,新能源汽车的核心为电池、电机和电控,与传统汽车相比其电子比例大幅提高。这两大因素提升了PCB在汽车行业的使用量,全球车用PCB市场规模由2009年的28亿美元增至2015年的49亿美元,年复合增长率为9.78%,到2018已经接近60亿美元。

  图表 2009-2018全球车用PCB市场规模

  单位:亿美元

  数据来源:中投产业研究院

  汽车PCB与传统的PCB业务一样,目前仍被美资、日资和台资企业主导。汽车PCB销售额较高的公司包括台资的敬鹏、健鼎,美资的迅达(TTMTech.),以及日资的CMK、明幸(MEIKO)和旗胜等。

  图表 2017年全球主要汽车PCB厂商及其份额

  数据来源:中投产业研究院

  汽车PCB行业发展前景

  2018年全球汽车电子产值达2260亿美元,2019年预计将达2350亿美元,同比增长4.0%。中国汽车电子产值2019年预计将962亿美元,占全球比重高达40.9%。预计2019-2023年全球汽车电子产值的CAGR将达约6%,成为增长最快的PCB产品下游领域。中国汽车电子市场有望成为全球汽车电子的主战场,车用PCB、FPC产品也将同步受益。

  图表 全球汽车电子产值情况及预测

  单位:十亿美元

  数据来源:Prismark

  随着全球汽车产业逐渐从电子化迈入自动化新时代,车用PCB产值也将随之被带动攀升,多家PCB厂商已开始率先布局力求争夺确立市场地位,虽然车用部件涉及人身安全从而导致产品认证周期时间长、进入门槛高的特点,但一旦通过客户认证出货,将会成为公司营收增长的新突破口,业绩情况将会得到显著提升,行业具备高准入门槛,未来行业集中度有望持续提升。

  2009年车用PCB产品产值占整体PCB产值的3.7%,至2018年占比显著提升到9.2%,达55亿美元;2019年预计将达68亿美元,2016-2020CAGR达6.7%。

  车用PCB产值2018-2023CAGR达5.6%。综合来看,车用PCB市场规模未来五年将充分受益车联网大背景下的汽车产业升级,市场规模将实现快速增长,成为PCB产品增长最快的下游领域,而车用PCB需求主要集中在PCB多层板、FPC两大块。

  车用FPC应用前景

  在汽车领域,FPC可显著减轻重量,随着特斯拉率先大范围应用,车用FPC大量导入新能源车。FPC具有体积小、重量轻、易于装连、耐弯折等特点。而新能源车核心诉求是续航里程,通过FPC代替传统漆包线,可以大幅减重,从而可在相同电池容量下增加里程。与此同时,车灯、BMS等系统中有异形连接的需求,因此FPC在汽车电子中开始加速普及。

  目前FPC主要用于LED车灯、变速箱、BMS、车载显示屏、娱乐信息系统等底层车身装置或车载装置,层数以2层和3层为主,全球主要供应商为旗胜和Multek,MFLX也在积极布局。在联网、娱乐、节能和安全四大趋势的驱动下,LED车灯、娱乐信息系统、图像传感器等在汽车中的应用将会进一步提升,车用FPC的应用前景非常光明。

  汽车电子等新兴需求有望成为未来FPC的主要成长动能。全球电子产业已进入市场高原期,与PCB行业类似,未来FPC细分领域的增长动能将逐步切换到汽车电子等新兴需求。

  图表 轻量化所带来的单车FPC价值增量

  数据来源:中投产业研究院

  细分来看,汽车LED照明持续渗透,车用FPC将有效受益。汽车照明系统正在向美观设计、亮度安全可靠、节能环保等方面发展,LED灯渗透率持续提升,汽车领域LED市场规模不断扩大。由于FPC具有柔软性(极强的可塑性)、寿命长(约8-10万小时)等特点,对应LED灯渗透率的提升,在照明系统中FPC将有效受益,FPC在照明系统的用量将随之增加。2020年中国LED汽车照明市场规模有望达345亿元,大灯、尾灯LED车灯渗透率分别达30%、40%。

  未来车载显示大屏化多屏化趋势,FPC使用面积有望提高。当前车载显示大屏化、多屏化、高清化、交互化等特点已经行业趋势,随着智能驾驶技术的发展,车载显示屏尺寸将会像当前手机屏幕尺寸趋势持续扩大,并从单一中控向多屏化演变,屏幕数量将显著增加,HIS预测,全球汽车显示器总体产值可望由2015年的90多亿美元,增长至至2021年的186亿美元,中控屏占近半比重,HUD产值成长最为强劲,对应FPC使用面积有望持续提高。

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