关键词：家庭破产

未来这部分家庭很可能破产

作者：中投顾问　时间：2015/11/27

　　家庭破产离我们有多远，可能很多人都不会有这样的想法，但认真分析一下，它据我们又那么近。随着市场经济发展的深化，家庭的负债水平也逐年走高，而经济新情况、新问题不断涌现，导致家庭收入的增幅和稳定性面临较大的挑战，这将给高负债家庭带来极高的破产风险，危及家庭幸福。

　　一、家庭年收入在24000-1320000元的家庭破产风险非常大我国家庭支出主要围绕衣、食、住、行、医疗健康等展开，支出结构为食品、衣着、居住、交通和通信、家庭设备用品及服务、医疗保健、教育文化娱乐等，其中，食品、衣着、交通和通信等消费基本上依靠家庭的当期现金收入即可支付，但是居住、教育、医疗、家庭耐用消费品等价格较昂贵的商品大大超过部分家庭的支付能力，需要依靠负债才能承担，尤其是住房和教育负债，超过家庭总负债的99%。

　　我国家庭负债结构

　　资料来源：中国城镇居民经济状况与心态调查

　　不同的负债结构对家庭幸福的影响不同，教育负债很大程度上可通过自身能力的提升取得回报，最终得到化解；医疗、耐用消费品购买等负债可通过后期现金收入弥补，也不构成对家庭幸福的重大影响；做生意、股票投资等负债对家庭产生影响的随机性较大。最能导致家庭破产进而影响家庭幸福的负债为住房负债（这里指购买住房的家庭），高昂的住房价格，巨额的按揭贷款，长久的还款期限，将给家庭带来巨大压力。以上还没有包括购买汽车需要付出的成本。

　　对于不同收入水平的家庭，住房负债带来的影响也不一样，高收入家庭因为收入高，支付能力强，住房负债对这类家庭的压力较小；低收入家庭由于买不起房，受到的影响也不大；真正会受到大的影响的将是中等收入家庭，这部分家庭虽然付得起首付，但按揭贷款会在家庭收入中占非常高的比例，因此，一旦家庭支付能力接续不上，家庭破产的风险将随之而来。

　　以深圳为例，如果要购买住宅，假设夫妻双方都有很多兄弟姐妹，赡养老人的压力就可以由其他兄弟姐妹分担，自己生育一个孩子家庭规模将为3个人，生二胎家庭规模将为4个人，对住宅的户型需求分别为两房和三房，根据深圳住宅最新成交数据，两房和三房成交平均面积分别为90、100平方米，成交均价分别为34321元/平方米和42729元/平方米，按首付30%，还款期限30年，利率5%计算，对应的每月需还房贷分别为9949元和13762元，家庭月收入要在20000元以上才能维持；如果双方都是双独家庭，父母都健在，对应的每月需还房贷分别为35236元和97890元，家庭月收入需要45000-11000元才能维持。因此，一线城市家庭年收入在24000-1320000元的家庭破产风险非常大，其他城市相应家庭可根据住宅价格按比例折减。

深圳不同规模的家庭购房需承担的住房负债

家庭背景	生孩子数量（个）	家庭规模（人）	户型需求	户均面积（平方米）	单价（元）	总价（元）	月房贷（元）
兄弟姐妹成群	一个小孩	3	两房	90	34321	3088890	9949
兄弟姐妹成群	两个小孩	4	三房	100	42729	4272900	13762
单独家庭	一个小孩	5	三房	100	42729	4272900	13762
单独家庭	两个小孩	6	四房	160	68374	10939840	35236
双独家庭	一个小孩	7	四房	160	68374	10939840	35236
双独家庭	两个小孩	8	五房	300	101307	30392100	97890

　　资料来源：深圳房管局

　　二、为什么破产风险会非常大

　　我国经济已经进入到新常态，经济增长速度由高速增长进入到中高速增长通道，未来经济增长速度很有可能维持在6.5%-7.3%之间。在此背景下，大部分产业都可能进入中高速甚至低速增长通道。首先是工业，工业增加值增长速度第五位为电子信息设备制造业，增长速度为11.2%；第十位为金属制品、机械和设备修理业，增长速度只有8.3%；第十五位为印刷业，增速则缩减到7.6%；工业企业利润总额增长速度更是连续9个月呈负增长，部分企业压力非常大。

　　工业增加值增速第五、第十、第十五位的行业及工业企业利润增速资料来源：国家统计局

资料来源：国家统计局

　　我们可能认为制造业增速减缓，是由于经济结构转型升级所带来的结果，未来的经济支撑将更多的依靠服务业。真实的情况是否符合这样的判断，我们可以从服务业增加值增速窥见一二，从2008-2014年服务业增加值增速来看，无论是商贸、物流，还是金融、房地产业，增加值增速都在持续下降，大部分均低于10%的水平，还有继续下降的趋势，因此服务业增长速度也不容乐观。

　　服务业增加值增长速度（%）

　　资料来源：国家统计局

　　各产业增加值增长速度的下降，意味着产业利润的下降，这将使各产业领域的企业缩减成本，特别是传统产业领域的企业更是如此。裁员、降低工资可能是必须采取的手段之一，这将使家庭收入增长停滞或下降。如果夫妻双方年收入总和下降到维持家庭基本开支以下，将严重影响家庭幸福；如果下降到房贷支出以下，则家庭宣告破产，房子将被银行收回。因此，如果中等收入家庭中，夫妻一方或双方都在传统产业领域的企业就业，未来家庭面临破产的风险极高。

　　三、如何避免家庭破产

　　对于中等收入家庭来说，避免家庭破产的途径有二：一是，避高就低，在收入较高的城市工作，在住房价格较低的城市生活，如在深圳工作的家庭，可在周围住房价格较低的中山、东莞、惠州等地购买住宅；第二；持有现金，选择其他相对安全、具有稳定收益的途径进行家庭资产的保值增值，如国债、企业债券等，待住房价格下降到合理区间再伺机而动，房价会下降吗，那要问你想去接盘吗？第三；优化家庭就业结构，夫妻双方要保持持续学习的心态，努力创新创业，争取夫妻的一方或双方都在收入水平高、增长潜力大的行业就业或创业，分散家庭收入风险。

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