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2014年“两会”最值得期待的产业热点

作者：中投顾问　时间：2014/3/20

2014年“两会”最值得期待的产业热点

　　今年从“两会”至“三中全会”，“稳中求进、改革创新”始终是调控的主基调，而改革一词始终贯穿于调控的全过程。在经济体制、民生制度以及资本市场等各项领域，改革积极指导着中国经济的转型升级，并引导经济步入新的增长周期。

　　与过去30多年来不同的是，中国经济总量已经成功升级为全球的超级航母，稳定增长速度料将成为当前中国经济宏观调控的首要任务。今年前3季度，中国GDP增速7.7%，通货膨胀率2.5%，官方与汇丰PMI指数均回到荣枯线50%以上……以上各项数据均符合年初政府工作制定的经济减速任务，亦满足了“不低于下限”与“不高于上限”的宏观调控目标。

　　2014年中国面临的形势依然错综复杂，有利条件和不利因素并存，复杂程度可能要高于2013年。国际方面，全球经济增长动能可能面临“切换”，美国、英国等发达经济体经济有望继续温和复苏，部分新兴经济体受国际流动性变化和自身结构性问题面临较大困难和挑战；国内方面，中国正处于结构调整阵痛期、增长速度换挡期和前期刺激政策消化期“三期叠加”的特殊阶段，经济下行压力较大，然而，中国也仍处在可以大有作为的重要战略机遇期，工业化、城镇化持续推进，区域发展回旋余地较大，为今后一段时期经济保持中高速增长提供基础和条件。2014年政府制定的经济增长预期目标为7.5%，通胀目标为3.5%，与去年持平。将经济增长目标稳定在7.5%的一个目的是形成经济平稳的预期，为改革创造有利环境。尽管当前经济面临下行压力较大，但政府仍有调控空间，全年实现7.5%的经济增长可能性较高。

　　中投顾问宏观经济研究员马遥认为，2013年是典型的“政策年”、“会议年”，新一届政府上台后召开了多次重大会议，对全国各项工作做出了明确的指示，全方位深化改革的决定得到了社会各界的高度认同，民生工程、政治体制改革、经济发展方式转变等核心工作已经陆续铺开，部分领域已经有所好转，社会主义市场经济建设工作也已取得巨大成果。其中，经济方面的调整政策更加值得关注，产业结构深层次的优化升级将爆发出更多机会，来年“两会”将是产业政策落实的关键时期，产业热点也会逐渐显现出来。

　　能源电力行业：能源电力行业的改革呼声日益高涨，破除垄断、增强市场在资源配置中的决定性作用乃大势所趋，石油、天然气、煤炭、火电等各领域的改革还会不断深化，国企央企将会腾出部分空间给民企和外企。而行业集中度的下降、政策方面的转变将催生出更多投资热点，尤其是天然气、煤制气、页岩气领域将会率先爆发出来，民营企业可以尽情享受投资盛宴，传统能源利用方式会出现不小调整。

2014年“两会”最值得期待的产业热点

　　同时，光伏和风电产业的发展态势将会更加明朗，今年已经基本触底的光伏和风电行业有望回暖复苏，光伏电站和风电站的审核速度会大大加快，国企央企、民企外企都将进入电站建设和运营环节，新能源项目有望首次实现盈亏平衡。而政府层面、电网公司对于相关配套工作的落实状况也值得期待，监管部门的严格监督必然会加快补贴政策、并网政策的落实速度。

　　农业：生态农业、绿色农业、种业将成为2014年农业的热点板块，粮食安全和土地改革的关注度会贯彻整个2014年，一号文件有望再度锁定农业，传统农业的升级之路已经越来越宽阔，社会各界闲置资金也会争相涌入农业中。与此同时，国家有关部门、地方政府对农业的扶持力度还会不断加大，农机补贴、农药规范、种子安全等重点工作会更有保障，农产品的销售渠道也会随着电子商务的加盟而愈发顺畅。

　　乳制品的发展前景同样不容忽视，二胎放开后婴幼儿奶粉的安全问题会再度升温，乳业大整顿即将上演，龙头企业在产业中的地位会更加凸显，国内资本与国外知名企业之间的正面较量会首度出现。而奶粉的毛利率恐会有所下调，但巨大的市场容量将会逐渐释放出来，安全问题也会由于市场竞争和监管严格而逐渐得到解决。

　　信息产业：三网融合是大势所趋，电信行业、互联网行业、电视广播产业都将迎来快速发展期，各环节的投资机会都将显现出来，上游设备制造、中游建设运营、终端销售服务的利润率都会大幅攀升。尤其是在4G招投标过程中会催生出更多的投资机会，设备制造商、运营商、服务商将共同瓜分市场份额。而电子商务、互联网金融也将在2014年迎来集中爆发期，物流系统完善后、金融产品增多后，互联网产业将会与实体经济实现无缝对接，中间环节的投资机会逐渐增多，除了已有的行业巨头外，中小民营企业有望从中分得一杯羹。

2014年“两会”最值得期待的产业热点