中投顾问

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你好，欢迎来到《中投顾问十四五区域经济特别专题》。

这一讲,我们来说十四五的第二个关键词：数字经济。

一、数字经济是新冠疫情的缓冲器

过去几年，数字中国已经成为中国的国家战略，数字产业化、产业数字化已经成为共识，不过，今年突然发生的新冠肺炎疫情，却让数字经济再次大放光彩。

这次新冠疫情可以说是百年一遇的大灾难，各个国家的经济都被重创。中国公布的2020年一季度GDP增速为-6.8%，真的是惨不忍睹。很多中小企业都面临生存危机，甚至有的已经关门。

不过，面对疫情的冲击，不同的行业却是表现完全不一样，甚至是冰火两重天。大家都已经看到，一个行业跟互联网结合得越紧密，在疫情中受到的冲击就越小;而典型的互联网行业，在疫情过程中不仅没有受到冲击，反而营业收入逆势增长。

我们来具体看看这种反差：

电影院到5月份才勉强开业，但几乎没有什么观众;航空公司不仅客流少、票价也几乎跌到了地板价，五一长假也不见面起色;餐饮企业虽然大部分都已经开张复工，但估计有很多连成本都挣不够。格力集团的董明珠说，今年2月份格力空调销售为零，因为根本就不允许进小区安装。

反观互联网行业，腾讯的王者荣耀在年三十一天的流水就超过20亿。网络视频、网络教育、远程会议系统，用户多到服务器经常宕机。前几年还举步维艰的盒马鲜生，今年几乎来了180度命运大逆转，业务实在忙不过来，竟然要从餐饮企业借员工帮忙。去年大火的直播带货，在疫情期间简直成了很多企业的救命稻草，据说过去几个月全国累计开了400多万场直播，淘宝一姐薇娅，竟然直播卖火箭，而且还真卖出去了。

危机危机，对有的人是危险，对有的人就是机会。到底是危险还是机会?在这次疫情下，我们发现最重要的差别就是看企业的数字化、网络化做得怎样，数字化越彻底、网络化做的越好，应对冲疫情冲击的能力就越强。

这次疫情，不仅让企业很切身地感受到数字化对自身经营很重要，同时也让政府清楚地看到数字化是完全正确的方向，后期数字经济的建设将会进一步提速。

二、什么是数字经济

数字经济是相对原子经济而言的：

数字通常是指IT技术里的信息，看不见也摸不着，只是一串由0和1组成的二进制编码，单位是比特;而原子是指各种有形的物体，可以称重量也可以测体积，看得见也摸得着。

数字常常对应了线上，就是online，是通过光纤和网线以光速传输;而原子对应了线下，就是offline，要通过交通工具来进行运输。

我们吃的食物、喝的饮料，穿的衣服、开的车，各种日用品，这些看得见摸得着的东西都是原子经济。而通过电脑处理的各种信息，通过电视收看的各种节目，通过手机使用的各种APP，通过智能手环生成的各种数据，等等，这些都是数字经济。

下面，具体说说数字经济包括哪些领域呢?稍微一梳理，会发现这些年很多炙手可热的新技术、新概念，几乎都是数字经济的一部分或一个侧面：

最近几年最火的技术肯定是人工智能，人工智能又跟大数据和云计算紧密关联，他们都属于数字经济的核心技术;我们生活中的各种网络，从早期的电话电视网络，再到后来互联网、移动互联网，从4G网络到5G网络，还有现在正在建设的工业互联网、物联网和车联网，这些属于数字经济的基础设施;而大家每天都在使用的各种手机APP，都是数字化的工具和平台。可以说，我们工作、生活的方方面面，都已经融入到数字经济中。

不过，我们在这里谈论数字经济，肯定不仅仅是讲工作和生活层面的影响，而是要站在经济发展、产业升级的角度看。从这个视角来看时，我们发现，数字经济将是中国所面临的一次全所未有的发展机遇。

三、中国的历史性机遇

那，这是什么样的一个机遇呢?

改革开放四十年，中国一直在学习和追赶;而未来的五到十年，数字经济将给中国提供一次引领全球产业变革的机会。我们在关键的产业领域，将从过去的跟跑者、并跑者，变为领跑者。这种转变，可是我们中国几代人期盼了几十年的梦想，现在终于快要变成现实了。

为什么敢做这个判断?我下面讲三个重要原因。

第一，中国的信息产业、数字经济已经有了很好的基础。

大家都知道，过去20年，互联网、移动互联网快速发展，并且大量普及，这个过程中受益最大的就是中国和美国，也可以说，是中美两国引领了全球互联网产业的发展。同时，在互联网的具体应用上、尤其是移动互联网领域，中国的很多创新确实已经走到了全球最前面。

比如微信，集成了我们日常生活中的很多运用;而支付宝在线下的支付已经快取代了现金;共享单车、美团外卖、盒马鲜生，这些业态在中国的发展超越所有的发达国家;类似的例子还很多。

第二点，在新一代数字经济基础设施建设中中国将领先全球。

最近中国最火的一个词是“新基建”。其实中国在十三五期间就已经规划好了5G的建设步伐，现在刚好就是大干快上的时候;另外，新冠疫情导致中国出口市场的萎缩，我们也需要我们通过加大基建投资来对冲经济的下滑。最近，国家发改委明确界定，新基建主要包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施三大类。

考虑到中国有超强的基建能力，同时现在几个发达国家又都陷在新冠疫情中挣扎。我们这边在大干快干，对手那面却问题缠身，中国的数字新基建冲到最前面，似乎是没有悬念的事。

第三点，未来几年，中国将逐步补全数字经济产业链中的卡脖子环节，让产业安全、技术安全能够得到保障。

我们对未来的前景很有信心，但我们也担心，一些我们还没有掌握的核心技术和关键零部件，会不会真的被美国人卡住脖子，阻碍了我们的发展呢?我们中投顾问仔细梳理了中国信息技术的产业链后，发现过去几年中国已经在下大功夫来弥补这些薄弱环节，美国要遏制我们，其实也是很难的。

我们知道高端芯片是我们的短板，其中最难是芯片制造，但中国过去几年的进步是很大的。比如在晶圆厂环节，上海的中芯国际现在已经在研发7纳米的工艺，与台积电的差距越来越小;而蚀刻机环节，上海的中微半导体已经掌握了5纳米技术，据说已经成功供货台积电。操作系统也是我们的一个重要短板，但手机和物联网的操作系统，华为已经推出了鸿蒙;电脑操作系统，国产系统UOS也已经正式发布;等等，更多的例子不再细说。

虽然我们不敢说完全能够抛开国外的技术自成一体，但要避免被美国人卡脖子、产业体系被打乱，我们经过努力还是可以做得到的。简单的说，就是中国的产业安全、技术安全，是基本上有保障的，不怕美国人使坏。

好，刚才讲了三个原因，简单回顾一下。

第一，中国在数字经济领域已经有很好的基础，在很多运用创新方面的已经走在前面;第二，中国的数字新基建，很确定地会走到全球的领先位置;第三，中国的信息技术产业链将逐步弥补完整，产业安全有保障，不怕美国卡脖子。

这么看来，除非我们自己出现严重失误，否则真没有任何力量可以阻止我们中国引领新一波数字经济的发展。

四、两类产业机会

数字经济是中国的大机会，但这个机会的落实也要依托中国的每个城市、每一家企业，那对地方和企业来说数字经济到底有什么机会呢?具体来说是分两类：一类是核心产业的机会，一类是应用产业的机会。

所谓核心产业，就是提供数字经济相关的核心技术、关键产品和基础平台。

核心技术就是我们前面说的，比如说人工智能、大数据、云计算这些技术;

而关键产品，是指如华为、中兴通讯提供的通讯设备，苹果、华为、小米提供的手机终端;

而基础平台，像阿里的天猫淘宝、腾讯的微信、京东、拼多多，这些都属于平台。你能感觉到，核心产业都属于信息产业，而且门槛比较高，并非所有企业都能参与。

所谓应用产业，就是利用数字经济的相关技术、产品和平台，来对自身的业务进行数字化改造，从而提升自身效率的产业。

显然，利用数字技术的门槛会低很多，无论是高科技还是传统产业，无论是一二三产业，无论是沿海还是内地的企业，大家都可以用。你应该有留意，现在，中国大街上的乞丐都会在他面前放个二维码，请你用手机支付，你看，连乞讨都可以融入数字经济。

我们刚才说，数字经济的核心产业只有少部分企业能够参与并受益，而利用数字技术和平台，则是几乎所有地方所有企业都能参与。同时，我们还发现，那些能够抢先有效利用数字技术和数字平台的中小企业，也能够获得很好的发展机会，甚至可以做成上市公司。比如三只松鼠就是从一家淘宝店成长起来的，2019年已经在创业板上市;而在美国上市、市值已经超过700亿美元的拼多多，完全是利用微信提供的平台发展起来的;类似的例子还有很多，我就不一一列举。

五、平台经济

你肯定已经关注到，在数字经济中，大企业搭建平台，中小企业利用平台，这已经成为一种典型的产业形态。没错，这种形态就是平台经济。

比如说阿里巴巴作为龙头企业，搭建了淘宝网，大量的中小企业可以在淘宝上销售自己的产品，这样一种产业生态在过去十多年里，已经在中国催生了几千个淘宝村，解决了上千万人的就业;淘宝还提供了直播平台，又为各行各业的企业提供了全新的销售模式，在这次新冠肺炎疫情期间，直播带货又借势火了一把，不仅很多企业的CEO亲自上阵推销自家产品，很多政府的领导也亲自客串做主播，推销本地的特色农产品。

过去几年，“四新经济”中涌出了很多新概念，什么共享经济、众筹、众包一大堆，把人的头都搞晕了，我们发现这里面最靠谱就是平台经济。其他的都有些太小众，有点虚。我们认为平台经济是数字新经济的基本模式，值得所有的企业，包括地方政府重点关注。

六、给地方政府的建议

最后，我用两条工作建议作为数字经济这个小节的收尾。

我对地方政府的建议是：

如果当地有真正的行业龙头企业，那么可以引导他们打造行业的平台，建设和运营自己的平台经济;而对于当地大量的中小企业，要鼓励和引导他们充分利用现有的各种数字平台，以平台作为渠道，高效地、低成本地融入到全国的大市场中。

当然，无论是大企业小企业，还是中型企业，都应该积极地对自身的业务进行数字化改造，这是推动企业转型升级，提示竞争力的重要手段。

未来不仅是数字化的时代，也是智能化的时代;而数字化是智能化的前提，做好了数字化改造，向智能化的升级就是水到渠成。

好，这一节我们就讲到这里，下一节我们会讲十四五的第三个关键词：创新经济。

好，我们下一讲见。

本讲金句：

未来的五到十年，数字经济将给中国提供一次引领全球产业变革的机会。

数字经济的机会分两类：一类是核心产业的机会，一类是应用产业的机会。核心产业的门槛比较高，只有少数地方可以参与;但运用产业的门槛低很多，几乎所有地方都可以参与。

平台经济是数字新经济的基本商业模式，值得所有的企业，包括地方政府重点关注。

数字化是智能化的前提，做好了数字化改造，向智能化的升级就是水到渠成。